CRC เด้ง 3.91% รับแรงส่งงบ Q4/65 พุ่งเหนือคาด

[Chanapot]

CRC เด้ง 3.91% รับแรงส่งงบ Q4/65 พุ่งเหนือคาด โบรกฯเพิ่มเป้ารับแนวโน้มปี 66 ฟื้นต่อเนื่อง
 
CRC ดีดตัวขึ้น 3.91% หรือเพิ่มขึ้น 1.75 บาท มาที่ 46.50 บาท มูลค่าซื้อขาย 185.54 ล้านบาทเมื่อเวลา 9.58 น. จากราคาเปิด 46.00 บาท ราคาสูงสุด 46.50 บาท ราคาต่ำสุด 45.75 บาท

บล.คิงส์ฟอร์ด ระบุในบทวิเคราะห์ว่า บมจ.เซ็นทรัล รีเทล คอร์ปอเรชั่น (CRC) รายงนผลประกอบการในไตรมาส 4/65 ออกมาสูงกว่าคาด โดยมีกำไรสุทธิ 3,311 ลบ. (+39.66%YoY, +182.16% QoQ ) โดยรายได้จากการขายและการบริการอยู่ที่ 60,085 ลบ. (+10.61% YoY, +10.88% QoQ )

แนวโน้มผลการดำเนินงานปี 66 เบื้องต้นคาดว่าจะฟื้นตัวได้ดีต่อเนื่อง สืบเนื่องจากการเปิดประเทศรับนักท่องเที่ยวต่างชาติที่คาดว่าจะมีการเดินทางเข้ามาในไทยเฉลี่ยเดือนละมากกว่า 2 ล้านราย (ระดับปกติ Precovid-19 ที่ราว 3 ล้านราย) รวมถึงรายได้ค่าเช่าที่กลับมารับรู้ได้เต็มเม็ดเต็มหน่วยมากขึ้น(ปี 65 บางส่วนยังให้ Discount ผู้เช่าอยู่จาก Covid-19)

ธุรกิจที่คาดว่าจะฟื้นตัวได้โดดเด่น คือ ธุรกิจ FASHION ซึ่งทาง CRC ได้ renovate ห้างฯเดิมในไทยต่อเนื่องทั้งปี 65 และ 66 (CAPEX ราว 32% ของการลงทุนปี 66) และมีการจัดทำโปรโมชั่นการขายใหม่ๆ คาดว่าจะส่งผลให้ทั้งยอดขายและมาณ์จิ้นปรับตัวดีขึ้นได้

ประเมินว่า CRC ยังคงมีความน่าสนใจ ได้ประโยชน์มากจากการ Reopening การฟื้นตัวเริ่มในไตรมาส 4/64 ต่อเนื่องมาจนถึงปัจจุบัน นอกจากนี้ ยังมีมุมมองบวกต่อกลยุทธวาง Format ใหม่ๆ เช่น Tops CLUB, การรวมสาขา Hybrid (การรวมร้านไทวัสดุ และร้าน BnB), การเปิดร้าน go! WOW ขายสินค้าจิปาถะ, การเปิด Tops Care และ Tops Vita เพื่อขายยา/สินค้าสุขภาพ เป็นต้น

เบื้องต้น ปรับราคาเป้าหมายปี 66 ขึ้นมาอยู่ที่ 49.50 บาท( DCF) แนะนำ "ซื้อ" ปรับประมาณการกำไรสุทธิในช่วงปี 66 และปี 67 ขึ้นมาที่ระดับ 8,667 ลบ.(+20.80%YoY) และ 9,585 ลบ.(+10.59%YoY) ตามลำดับ อนึ่ง CRC ประกาศจ่ายปันผลที่ 0.48 บาท/หุ้น ขึ้น XD วันที่ 8 พ.ค. 66 คิดเป็น Div Yield จากราคาปิดที่ 44.75 บาท ที่ 1.07%.